Solar pode devorar a maior parte das reservas de prata do mundo até 2050

Jun 15, 2023

2023.03.09

A prata, assim como o ouro, é um metal precioso que oferece proteção aos investidores em tempos de incerteza econômica e política.

Após a invasão da Ucrânia pela Rússia, o voo para a segurança subseqüentemente fez com que os preços da prata ultrapassassem a marca de US$ 26/oz, que foi vista pela última vez em agosto de 2021.

Este rali de prata provou ser um flash na panela, no entanto. Uma campanha agressiva de aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve dos EUA, juntamente com um dólar alto, manteve o metal seguro sob controle.

Ainda assim, há razões para acreditar que a longo prazo, a prata vai se recuperar.

Solar

Muito do valor da prata é derivado de sua demanda industrial e fundamentos de oferta. Estima-se que cerca de 60% da prata seja utilizada em aplicações industriais, como painéis solares e eletrônicos, deixando apenas 40% para investimentos.

Fonte: GFMS Definitive, Metals Focus, The Silver Institute, UBS

Cada vez mais prata está sendo exigida para uso em células solares fotovoltaicas (PV), à medida que os países adotam fontes de energia renováveis.

Como o metal com maior condutividade elétrica e térmica, a prata é ideal para painéis solares. Um relatório do Saxo Bank de 2020 disse: "Os metais substitutos potenciais não podem igualar a prata em termos de produção de energia por painel solar".

Usando prata como tinta condutora, as células fotovoltaicas transformam a luz do sol em eletricidade. A pasta de prata dentro das células solares garante que os elétrons se movam para o armazenamento ou para o consumo, dependendo da necessidade. Estima-se que cerca de 100 milhões de onças de prata são consumidas por ano apenas para esse fim.

Espera-se que esse número aumente nos próximos anos, com o crescimento contínuo da demanda de eletricidade e as aspirações de energia renovável, todos apontando para o aumento da penetração da energia solar.

Capacidade solar histórica e prevista por região, 2006-2025. Fonte: The Silver Institute & CRU Consulting

Uma projeção mostra o consumo anual de prata pela indústria solar crescendo 85%, para cerca de 185 milhões de onças em uma década, de acordo com um relatório da BMO Capital Markets. A Solar Power Europe espera que as instalações globais de energia solar mais que dobrem em três anos, atingindo 2,3 terawatts até 2025, contra 1 terawatt em 2022.

A indústria solar dos EUA provavelmente será um dos principais impulsionadores da demanda de prata. As instalações cresceram 43% ano a ano em 2020, atingindo um recorde de 19,2 gigawatts de nova capacidade. Até 2030, as instalações solares devem quadruplicar em relação aos níveis atuais, de acordo com um relatório da Solar Energy Industries Association e Wood Mackenzie.

As importações de painéis solares dos EUA estão finalmente aumentando, disse a Reuters, após meses de impasse decorrentes da implementação pelo governo Biden de uma lei que proíbe produtos à base de sílica feitos com trabalho forçado. A maioria dos painéis solares nos EUA vem da China.

Embora cada painel solar use apenas uma pequena quantidade de prata, com a demanda por energia solar crescendo a cada ano, isso aumenta. Um novo estudo australiano projeta que os painéis solares poderiam usar a maior parte das reservas de prata do mundo (550.000 toneladas de acordo com o US Geological Survey) até 2050.

Um trabalho de pesquisa da Universidade de New South Wales descobriu que os fabricantes de energia solar provavelmente exigiriam mais de 20% do suprimento atual até 2027 e entre 85 e 98% até 2050.

Dados do Silver Institute mostraram que a compra de prata para energia fotovoltaica atingiu um recorde de 113,7 milhões de onças em 2021, mais que o dobro dos 50,5 milhões de onças de 2013. Os números de 2022 ainda não estão disponíveis, mas os analistas estimam que a produção de painéis solares no ano passado usou cerca de 127Moz.

O documento também observou que as tecnologias 'tipo N' mais eficientes que estão sendo desenvolvidas exigem mais prata do que as células 'PERC' atuais, que representam mais de 80% do mercado.

Outro impulso para a demanda de prata pode vir da iniciativa "One Sun, One World, On-Grid", lançada no outono de 2021 pela Austrália, França, Índia, Estados Unidos e Reino Unido. A iniciativa planeja conectar redes de energia solar através das fronteiras.

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